آموزش تحلیل بنیادی طلا برای مبتدیان

زمان تقریبی مطالعه 6 دقیقه

طلا نه‌تنها برای مقاصد سرمایه‌گذاری بلکه برای بسیاری از مصارف صنعتی دیگر نیز مورد توجه است. به طور معمول، تقاضای فلز زرد در طول جشنواره و مناسبت‌های خاص و رویدادهای سیاسی افزایش می‌یابد و باعث افزایش قیمت طلا می‌شود. در حالی که تقاضا بر قیمت طلا تأثیر می‌گذارد، تحلیل بنیادی طلا نیز بر قیمت فلز زرد تأثیر مستقیم دارد. در ادامه در مورد تحلیل فاندامنتال طلا بیشتر توضیح خواهیم داد.

عوامل مؤثر بر تحلیل بنیادی طلا

داده‌های سالانه شورای جهانی طلا بین سال‌های 1990 تا 2015 حاکی از عوامل مهمی برای تقاضای طلا بود. این عوامل بر تحلیل بنیادی طلا تأثیر می‌گذارد. تقاضا برای طلا در درجه اول و اساساً ناشی از سطح درآمد است. تقاضای طلا به‌ازای هر یک درصد افزایش درآمد سرانه 1 درصد رشد می‌کند.

قیمت طلا با خرید طلا افزایش می‌یابد. تقاضای طلا به‌ازای هر یک درصد افزایش قیمت، 0.5 درصد کاهش می‌یابد. قیمت طلا (تا مارس 2021) بیش از 1700 دلار در هر اونس بود که نسبت به سپتامبر 2020 بیش از 300 دلار کاهش داشت. اما همچنان به طور قابل توجهی بالاتر از ارزش‌های زیر 100 دلار است که 50 سال قبل ثبت شده بود.

حال که این اطلاعات کلی را می‌دانید بهتر است به این موضوع بپردازیم که عوامل مؤثر بر طلا و افزایش قیمت طلا چیست؟

مطلب پیشنهادی: تحلیل تکنیکال طلا چیست؟

ذخایر بانک مرکزی به عنوان عامل اساسی

بانک‌های مرکزی ذخایر ارز کاغذی و طلا را حفظ می‌کنند. قیمت طلا به طور کلی افزایش می‌یابد؛ زیرا بانک‌های مرکزی ذخایر پولی خود را از ارز کاغذی و به سمت طلا متنوع می‌کنند. چندین کشور بزرگ دارای ذخایری هستند که عمدتاً از طلا تشکیل شده است.

بانک‌های مرکزی جهانی بیشترین طلا را از زمان کنارگذاشتن استاندارد طلا توسط ایالات متحده در سال 1971 به دست آورده‌اند. بر اساس تحلیل بنیادی بلومبرگ از طلا، با ارقام سال 2019 کمتر از بالاترین رقم 50 سال گذشته در سال 2018. بر اساس شورای WGC، ترکیه در سال 2019 بزرگ‌ترین واردکننده طلا بود. کشورهای بعدی روسیه، لهستان و چین بودند.

به طور کلی، دولت‌ها 650 تن طلا در سال 2019 خریداری کردند که نسبت به 656 تن طلا در سال 2018 کاهش جزئی داشته است.

ارزش دلار آمریکا برای تحلیل بنیادی طلا

از آنجایی که طلا بر اساس دلار آمریکا قیمت‌گذاری می‌شود، قیمت آن معمولاً به طور معکوس با ارزش دلار آمریکا مرتبط است. بر اساس تحلیل بنیادی طلا، زمانی که همه چیز برابر است، دلار آمریکا قوی‌تر به کاهش قیمت طلا منجر می‌شود. در حالی که ضعیف‌تر شدن دلار آمریکا احتمالاً قیمت طلا را افزایش می‌دهد. زیرا زمانی که ارزش دلار ضعیف است، می‌توان طلای بیشتری خرید.

در این ساختار یک ارتباط معکوس وجود دارد؛ زیرا کاهش دلار ارزش سایر ارزها را افزایش می‌دهد. این امر تقاضا برای فلزاتی مانند طلا را افزایش می‌دهد. همچنین باعث افزایش قیمت طلا می‌شود. دوم، زمانی که ارزش پول ایالات متحده کاهش می‌یابد، سرمایه‌گذاران به دنبال دارایی‌های امن مانند طلا هستند.

بنابراین، فلز زرد اغلب به‌عنوان یک حصار تورمی دیده می‌شود. تورم زمانی اتفاق می‌افتد که قیمت‌ها افزایش می‌یابد، بنابراین زمانی که قیمت افزایش می‌یابد، ارزش دلار کاهش می‌یابد. با افزایش تورم، قیمت طلا نیز افزایش می‌یابد و در نتیجه سرمایه‌گذاری بیشتری در طلا انجام می‌شود. این یکی از عوامل مهم در تحلیل بنیادی طلا به شمار می‌آید.

بیشتر بخوانید: طلای آبشده بخریم یا دلار؟

نرخ بهره و قیمت طلا

به گفته برخی از تحلیلگران تجاری، نرخ بهره و طلا در شرایط عادی رابطه منفی دارند. افزایش بازدهی نشان می‌دهد که اقتصاد قوی باشد. همان‌طور که گفتیم طلا به‌عنوان یک پوشش تورمی در نظر گرفته می‌شود. علاوه بر این، به دلیل افزایش نرخ بهره، معامله‌گران به سمت سرمایه‌گذاری‌های با درآمد ثابت هجوم می‌آورند. بنابراین، تقاضا کاهش می‌یابد در حالی که قیمت‌ها بدون تغییر باقی می‌مانند.

طلا و جواهر و تقاضای صنعتی برای طلا

براساس گزارش خبرگزاری‌های جهانی، جواهرات بیش از نیمی از تقاضای جهانی طلا را تشکیل می‌دهد و در سال 2019 به بیش از 4400 تن رسیده است. از نظر حجم، هند، چین و ایالات متحده مصرف کنندگان عمده طلا هستند. 7.5 درصد دیگر تقاضا به دلیل کاربردهای تکنولوژیکی و صنعتی طلا است. جایی که در تولید تجهیزات پزشکی استفاده می‌شود.

قیمت طلا و سرمایه‌گذاری در طلا ممکن است تحت تأثیر اصل عرضه و تقاضا قرار گیرد. با افزایش تقاضا برای اقلام مصرفی مانند جواهرات و لوازم الکترونیکی، قیمت طلا نیز افزایش می‌یابد.

تقاضای خرید مردم عادی

این مورد بستگی به شرایط اقتصادی عمومی دارد. زمانی‌که درآمد بالا باشد عموم مردم بخشی از درآمد خود را برای خرید طلا کنار می‌گذارند. همچنین در نزدیکی رویدادهای حساس جهانی (نظیر انتخابات آمریکا) میل مردم برای خرید طلا و سرمایه‌گذاری روی آن بیشتر می‌شود. در تحلیل بنیادی طلا باید به این موضوع توجه داشته باشید.

حفاظت از ثروت

وقتی اقتصاد نامطمئن است، افراد بیشتری به دلیل ارزش بلندمدت طلا به سرمایه‌گذاری روی می‌آورند. این در زمان‌های پر فراز و نشیب، طلا اغلب به‌عنوان یک دارایی "امن" برای سرمایه‌گذاران در نظر گرفته می‌شود؛ بنابراین مردم تمایل به سرمایه‌گذاری در طلا یا خرید طلا دارند تا از خود در برابر عدم اطمینان محافظت کنند.

مردم ایران از آنجا که آنها دارایی‌های ملموس را ترجیح می‌دهند، طلا را به‌عنوان یک پناهگاه امن می‌دانند. هنگامی که بازده واقعی یا پیش‌بینی‌شده اوراق، سهام و املاک کاهش می‌یابد، تقاضا برای سرمایه‌گذاری در طلا افزایش می‌یابد.

طلا ممکن است به‌عنوان پوششی برای محافظت در برابر بحران‌های مالی استفاده شود. علاوه بر این تصور می‌شود که طلا در زمان ناآرامی‌های سیاسی امنیت را تأمین می‌کند. بر اساس داده‌های به دست آمده از تحلیل بنیادی طلا، بیشتر سرمایه‌گذاران چه اقتصاد داخلی در حال گسترش باشد و چه در بحران نسبت به خرید طلا اقدام می‌کنند.

عوامل ژئوپلیتیکی برای تحلیل بنیادی طلا

طلا اغلب در طول تحولات ژئوپلیتیکی عملکرد خوبی دارد. به‌عنوان مثال توانایی‌های هسته‌ای کره شمالی و تنش‌های ایران و اسرائیل در خاورمیانه چشم‌انداز قیمتی فلز زرد را افزایش داده است. جنگ تأثیر منفی بر قیمت سایر طبقات دارایی دارد؛ اما تأثیر مطلوبی بر قیمت طلا دارد؛ زیرا تقاضا برای طلا افزایش می‌یابد.

مطلب پیشنهادی: آموزش تحلیل اونس طلا

نقش تولید طلا بر تحلیل فاندامنتال طلا

استرالیا، روسیه، چین، آفریقای جنوبی، ایالات متحده و پرو همگی از شرکت‌کنندگان اصلی در صنعت جهانی معدن طلا هستند. بر اساس تحلیل بنیادی طلا، قیمت طلا متأثر از تولید جهانی طلا است که نمونه دیگری از تطابق عرضه با تقاضا است. در سال 2018، خروجی معدن طلا حدود 3260 تن بود که بالاتر از 2500 تن در سال 2010 بود. علی‌رغم افزایش ده‌ساله، تولید معدن طلا حرکت قابل توجهی نداشته است.

یک توضیح برای این امر این است که "طلای آسان" قبلاً استخراج شده است. معدنچیان اکنون باید برای دستیابی به ذخایر طلای باکیفیت عمیق‌تر حفاری کنند. این واقعیت که به دست آوردن طلا دشوارتر است، مشکلات متعددی ایجاد می‌کند.

معدنچیان در معرض خطرات بیشتری قرار می‌گیرند و اثرات زیست‌محیطی تقویت می‌شود. به طور خلاصه، هزینه‌های به دست آوردن طلا گران‌تر است.

در همین رابطه: بهترین نوع طلا برای سرمایه گذاری

در همین رابطه: بهترین سایت تحلیل بازار طلا

کلام پایانی

از جمله روش‌های کاربردی برای تجزیه و تحلیل بازار طلا استفاده از تکنیک‌های تحلیل بنیادی طلا است که می‌تواند در پیش‌بینی روندهای بازار به شما کمک کند. در این مطلب اصول اولیه و نکات پایه در مورد تحلیل فاندامنتال طلا را توضیح دادیم. در آینده در مورد این فاکتورهای تأثیرگذار بر بازار طلا بیشتر صحبت خواهیم کرد.

ملّی گلد، سامانه جامع خرید و فروش طلای آبشده با رویکردی متفاوت نسبت به بازار فلزات گران‌بها این فرصت را در اختیار عموم مردم قرار داده است تا حتی با کمترین مبالغ، سرمایه‌گذاری در این بازار را شروع کنند. جهت کسب اطلاعات بیشتر با واحد پشتیبانی در تماس باشید و با عضویت در سایت ما، علاوه بر دسترسی به تمامی امکانات سایت، 10 سوت طلای رایگان نیز دریافت کنید.