رابطه طلا و نفت در بازارهای مالی و سرمایه
زمان تقریبی مطالعه 6 دقیقه
اگر در بازارهای مالی و سرمایه فعال باشید حتماً به این نکته پی برده‌اید که رابطه طلا و نفت در بازارهای مالی و سرمایه غیر قابل انکار است. اما این ارتباط چگونه میتواند قیمت‌های بازار را تغییر دهد و اصولاً چه فاکتورهایی در این حوزه حائز اهمیت هستند؟ در این مطلب از مجله ملّیگلد به این موضوع می‌پردازیم و در مورد جزئیات آن توضیح میدهیم. با ما همراه باشید!
قیمت طلا و نفت در بازارهای جهانی
در بازارهای مالی، طلا معمولاً به دسته "کالاها" نسبت داده میشود. در کنار طلا، فلزات دیگری مانند نقره، پلاتین، مس نیز به این طبقه دارایی نسبت داده میشود. کالاها طیف وسیعی از محصولات مانند کاکائو، پنبه، نفت خام، مواد معدنی، گاز و غیره را شامل میشوند. همه این گروه‌های دارایی در بورس‌های تجاری تخصصی معامله میشوند.
تفاوت کالاها با سهام و اوراق قرضه به‌گونه‌ای است که عموماً برای برخی از صنایع اهمیت قابل توجهی دارند. مس در تجهیزات الکتریکی مانند سیم‌کشی و موتورها استفاده میشود در حالی که نفت خام بهعنوان پایه‌ای برای سوخت حمل و نقل استفاده میشود.
از نقطه نظر مالی، تفاوت اصلی این است که برخلاف سهام یا اوراق قرضه، کالاها جریان‌های نقدی را در قالب کوپن، سود سهام یا اصل سرمایه در اختیار سرمایه‌گذاران قرار نمی‌دهند. کالاها زمانی بازده تولید میکنند که قیمت آنها در جهتی که سرمایه‌گذاران روی آن شرط‌بندی میکنند تغییر کند. سرمایه‌گذاران اغلب روابط بین کالاها را بررسی میکنند تا به این نتیجه برسند که آیا قیمت یک کالا میتواند بر قیمت کالای دیگر تأثیر بگذارد یا خیر.
در جهان، محبوب‌ترین و فعال‌ترین کالاهای مورد معامله در بازارهای مالی، طلا و نفت هستند. به طور کلی استدلال میشود که قیمت طلا و نفت همبستگی مثبتی دارند. آنها دو دارایی متفاوت هستند، اما رابطه تورمی دارند. افزایش قیمت نفت بر تورم فشار صعودی وارد میکند و فلزات گران‌بها با افزایش تورم افزایش می‌یابند. در نهایت افزایش قیمت نفت خام به افزایش قیمت فلزات گران‌بها در بازارهای مالی کمک میکند.
● مطلب مرتبط: آموزش تحلیل بنیادی طلا برای مبتدیان
رابطه طلا و نفت و قیمت آنها
نفت و طلا دو کالایی هستند که به دلیل قابلیت مبادله مکرر، حجم معاملات، نقدینگی بالا و هم‌زمانی حرکت آن، نقشی بی‌بدیل در اقتصاد دارند. نفت پرمعامله‌ترین کالا در جهان است که قیمت آن نوسانات بیشتری دارد، در حالی که طلا در میان فلزات گران‌بها پیشتاز است که نوسان کمتری در آن وجود دارد. وقتی داده‌های تاریخی نفت و طلا را بررسی می‌کنیم، بهراحتی میتوان فهمید که هر دو قیمت به دلیل همدردی با یکدیگر به سمت بالا و پایین شدن گرایش دارند.
تاریخچه رابطه طلا و نفت
سال 1990 اولین باری بود که در بازارهای سرمایه روی رابطه طلا و نفت تحقیقاتی صورت گرفت. اگر یک بحران منجر به انتظارات خرید رسمی طلا شود، افزایشی مشابه در قیمت این فلز وجود خواهد داشت. در صورت افزایش قیمت نفت، درآمد صادرکنندگان نفت نیز افزایش می یابد.
● مطلب مرتبط: تحلیل تکنیکال طلا چیست؟
داده‌ها، روش‌شناسی و تجزیه و تحلیل
به منظور بررسی رابطه بین نفت و طلا، قیمت نفت خام را به دلار در هر بشکه بهعنوان نماینده قیمت نفت و قیمت طلای آمریکا را بهعنوان نماینده قیمت طلا اندازهگیری کنید. به طور خاص، نفت خام، میانگین ساده سه قیمت نقطه‌ای است. تاریخ برنت، وست تگزاس اینترمدیت، و فاتح دبی. علاوه بر این، برای تبدیل قیمت نفت بر حسب دلار آمریکا، از داده‌های نرخ مبادله دلار آمریکا استفاده و قیمت نفت و قیمت طلا محاسبه میشود.
تجزیه و تحلیل داده‌ها و یافته‌ها
نتایج گزارش شده در آمارهای جهانی نشان میدهد که هم میانگین و هم فرار نفت از طلا بیشتر است. مطابق با آمار توصیفی داده‌های ما، بازگشت نفت خوشه‌بندی با نوسانات بالا با انحراف استاندارد را نشان میدهد، در حالی که طلا خوشه‌بندی نوسان بسیار کم را نشان میدهد.
آزمون Quantile-Quantile
نمودار Q–Q به ما کمک میکند تا اشکال توزیع‌های احتمال را با ترسیم چندک‌های آنها در برابر یکدیگر مقایسه کنیم. وقتی دو توزیع را با هم مقایسه می‌کنیم، اگر نقاط در نمودار Q–Q تقریباً روی خط y=x باشد، هر دو توزیع الگوی مشابهی دارند. اگر نمودار Q-Q دقیقاً روی یک خط قرار گیرد، توزیع‌ها بهصورت خطی مرتبط هستند.
نکات و ترفندهای بازار سرمایه
چه چیزی شاخص دلار را به یک معیار مهم تبدیل میکند؟ پاسخ ساده است: مقایسه. این شاخص، دلار آمریکا را در برابر رقبای قدرتمندی مانند یورو، یوان، دلار کانادا و سایر ارزهای معتبر می‌سنجد. اما داستان به همین جا ختم نمیشود. فاکتور دوم در این موضوع، انس طلا است.
انس طلا و شاخص دلار
رابطه شاخص دلار با قیمت طلا، یک رقص پیچیده است. گاهی این دو در جهت مخالف هم حرکت میکنند، اما همیشه این‌طور نیست. تصور کنید تقاضا برای طلا کاهش یابد، در این صورت افزایش ارزش دلار میتواند باعث کاهش قیمت طلا شود. اما اگر افزایش دلار تورم را به همراه داشته باشد، ممکن است تقاضا برای طلا افزایش یافته و این رابطه معکوس را بر هم بزند.
بهعنوان مثال، زمانی که شاخص دلار افزایش می‌یابد، خرید طلا برای دارندگان ارزهای دیگر دشوارتر میشود. این کاهش تقاضا میتواند قیمت طلا را تحت تأثیر قرار دهد. اما اگر دلار ضعیف شود، سرمایه‌گذاران به دنبال پناهگاهی امن مانند طلا می‌گردند و این افزایش تقاضا باعث افزایش قیمت طلا خواهد شد.
اما چرا طلا به عنوان یک پناهگاه امن شناخته میشود؟ پاسخ در نوسانات اقتصادی نهفته است. زمانی که تورم افزایش می‌یابد یا شرایط سیاسی یک کشور ناآرام میشود، سرمایه‌گذاران برای حفظ ارزش دارایی‌های خود به سمت طلا روی می‌آورند. این افزایش تقاضا به طور مستقیم بر قیمت طلا تأثیر می‌گذارد.
حالا به سراغ انس طلا برویم. انس، واحد اندازهگیری جهانی طلا است و تقریباً برابر با 28.34 گرم است. اما چه عواملی بر قیمت هر انس طلا تاثیر می‌گذارند؟ افزایش تولید طلا، شرایط اقتصادی جهانی، نرخ تورم و حتی رویدادهای سیاسی می‌توانند بر قیمت طلا تاثیر بگذارند.
اما مهمترین عاملی که بر قیمت طلا تأثیر می‌گذارد، دلار آمریکا است. چرا؟ زیرا طلا به دلار قیمت‌گذاری میشود. به همین دلیل، رابطه بین دلار و طلا بسیار قوی است. زمانی که دلار تقویت میشود، معمولاً قیمت طلا کاهش می‌یابد و برعکس.
● مطلب پیشنهادی: آموزش تحلیل اونس طلا
نرخ بهره
نرخ بهره یکی از عوامل بسیار مهم و تأثیرگذار بر بازار سرمایه است که به طور مستقیم بر تصمیم‌گیری سرمایه‌گذاران تأثیر می‌گذارد. با افزایش نرخ بهره، بازده اوراق قرضه نیز افزایش می‌یابد. این امر باعث میشود که سرمایه‌گذاران به جای سرمایهگذاری در سایر دارایی‌ها مانند سهام، به سمت خرید اوراق قرضه گرایش پیدا کنند. به عبارت دیگر، افزایش نرخ بهره باعث کاهش جذابیت بازار سهام میشود.
نرخ بهره، هزینه تأمین مالی شرکت‌ها را تعیین میکند. زمانی که نرخ بهره افزایش می‌یابد، هزینه اخذ وام برای شرکت‌ها نیز افزایش می‌یابد. این امر باعث کاهش سودآوری شرکت‌ها و در نتیجه کاهش جذابیت سهام آنها برای سرمایه‌گذاران میشود.
افزایش نرخ بهره معمولاً با هدف مهار تورم انجام میشود. با افزایش نرخ بهره، قدرت خرید مردم کاهش می‌یابد و در نتیجه تقاضا برای کالاها و خدمات نیز کاهش می‌یابد. این امر بر درآمد شرکت‌ها تأثیر گذاشته و بر بازار سهام نیز اثرگذار است.
● در همین رابطه: راهنمای خرید طلا و سکه
جمع‌بندی
بسیاری از سرمایه‌گذاران با توجه به رابطه طلا و نفت در بازارهای مالی و سرمایه معاملات خود را انجام میدهند و معتقدند که هر یک از این دو مادۀ ارزشمند میتواند قیمت دیگری را دچار نوسان کند. در این مطلب به جزئیات این موضوع پرداختیم و به این سؤال پاسخ دادیم که اساساً چرا نفت و طلا بر یکدیگر تأثیر می‌گذارند. شما چه اطلاعات دیگری در این زمینه دارید؟ تجربیات خودتان از بازار سرمایه را با ما در بخش دیدگاه‌ها به اشتراک بگذارید.
سامانه خرید و فروش طلای آبشده ملّی گلد با هدف سهولت در سرمایهگذاری روی طلا راه‌اندازی شده است. ما این امکان را برای شما فراهم می‌کنیم که حتی با 50.000 تومان سرمایهگذاری در این حوزه را شروع کنید. به جمع کاربران ما بپیوندید و علاوه بر دسترسی به تمامی امکانات سامانه 10 سوت طلای رایگان از ما هدیه بگیرید!
