بحران یا بهبود؟ روند سینوسی بورس تهران در مهرماه ۱۴۰۳
بازار بورس تهران در مهرماه ۱۴۰۳ با نوسانات شدیدی مواجه بوده است. در ابتدا شاخص کل بازار پس از ۸ روز ریزش متوالی، بالاخره رشد ناچیزی را تجربه کرد؛ با این حال بسیاری از شاخص‌ها و معاملات خرد همچنان روند نزولی داشتند. از سوی دیگر اخبار مثبت از افزایش فروش صنایع بورسی در شهریورماه با ۱۳ درصد رشد نسبت به سال گذشته، نویدی از بازگشت سرمایه به برخی صنایع را به همراه داشت. اما با وجود این دستاوردها، ریسک‌های سیاسی و اقتصادی همچنان بازار را در وضعیت نامعلومی قرار داده‌اند. آیا بورس در هفته‌های آینده به روند صعودی باز خواهد گشت یا فشارهای بیرونی مانع از احیای کامل بازار خواهد شد؟
گزارش وضعیت اخیر بورس
در هفته سوم مهرماه ۱۴۰۳، بازار سرمایه ایران با چالش‌های زیادی روبه‌رو بود، از جمله نوسانات شاخص‌ها و کاهش حجم معاملات. با وجود رشد ۱۳ درصدی فروش صنایع بورسی در شهریور نسبت به مدت مشابه سال قبل، بازار سهام همچنان با مشکلاتی مانند ریسک‌های سیستماتیک و خروج نقدینگی مواجه است.
بر اساس گزارش سازمان بورس، فروش صنایع بورسی در شهریور امسال به ۳۹۱ هزار میلیارد تومان رسید، اما این رشد نسبت به مردادماه تنها یک درصد بود. برخی صنایع مانند "خرده‌فروشی" و "رایانه" افزایش فروش قابل توجهی داشتند، در حالی که صنایعی نظیر "خودرو و ساخت قطعات" و "عرضه برق" کاهش فروش داشتند.
با این حال، بورس در روزهای معاملاتی ۱۷ و ۱۸ مهر کمی نفس تازه کرد. شاخص کل بورس در روز سه‌شنبه ۱۷ مهر پس از ۸ روز نزول، با رشد بیش از ۳ هزار واحدی به مدار مثبت بازگشت. این در حالی است که شاخص هم‌وزن همچنان با روند منفی همراه بود.
روز چهارشنبه ۱۸ مهر نیز شاخص کل بیش از ۳ هزار واحد دیگر رشد کرد، اما این رشد از سوی بسیاری از کارشناسان به عنوان "شاخص‌سازی" تعبیر شد. از طرفی، نقدینگی کم و خروج مستمر سرمایه از بازار باعث شد تا بورس در وضعیت بی‌تحلیلی قرار بگیرد.
به‌رغم تلاش‌های مقطعی بازارساز برای تثبیت وضعیت و جذب نقدینگی، بورس همچنان در شرایط ناپایدار باقی مانده و فعالان بازار به دلیل ریسک‌های سیاسی و اقتصادی، چشم‌انداز روشنی برای کوتاه‌مدت نمی‌بینند.
آینده بازار بورس در سایه تحولات اقتصادی و سیاسی
در شرایط فعلی، تحلیل‌گران بازار بورس تهران بر این باورند که نوسانات اخیر ناشی از ترکیب عوامل اقتصادی و سیاسی داخلی و بین‌المللی است. کاهش نرخ بهره بین‌بانکی و اخبار مربوط به بهبود فروش صنایع در شهریورماه از جمله محرک‌هایی بودند که در مقاطعی توانستند بازار را از افت نجات دهند. با این وجود، تداوم فشارهای تورمی، نوسانات نرخ ارز، و چشم‌انداز مبهم مذاکرات بین‌المللی همچنان ریسک‌های جدی برای سرمایه‌گذاران محسوب میشوند.
برخی کارشناسان بر این عقیده‌اند که تا زمانی که تحولات سیاسی تثبیت نشود و اصلاحات اقتصادی موثری اجرا نگردد، رشد پایدار بازار دور از انتظار خواهد بود. از طرف دیگر، در صورتی که این ریسک‌ها مدیریت شوند، بازار بورس ممکن است با موج جدیدی از ورود سرمایه‌ها مواجه شود که به رشد مداوم و پایدار منجر شود.
هم‌اکنون بسیاری از سرمایه‌گذاران با دیدگاه‌های محتاطانه‌تری وارد بازار میشوند و این پرسش همچنان مطرح است که آیا شرایط به سمت بهبود پایدار پیش خواهد رفت یا نوسانات بازار همچنان ادامه خواهد داشت؟
توصیه‌های متخصصان برای سرمایه گذاری در شرایط ناپایدار بورس
متخصصان مالی و اقتصادی توصیه میکنند در شرایط ناپایدار و پرنوسان بازار بورس، سرمایه‌گذاران با احتیاط بیشتری عمل کنند و به جای تصمیم‌گیری‌های شتاب‌زده، به تحلیل‌های فنی و بنیادی توجه بیشتری داشته باشند. در چنین وضعیتی، تنوع‌بخشی به پرتفوی و کاهش تمرکز بر یک صنعت یا سهام خاص میتواند ریسک سرمایهگذاری را کاهش دهد. به علاوه، استفاده از صندوقهای سرمایهگذاری مشترک که توسط مدیران حرفه‌ای اداره میشوند، میتواند راهکاری مناسب برای افرادی باشد که دانش یا زمان کافی برای تحلیل بازار ندارند.
همچنین متخصصان پیشنهاد میکنند که سرمایه‌گذاران در نظر داشته باشند که بازار بورس همیشه در کوتاه‌مدت با نوسانات همراه است و تصمیمات بلندمدت و استراتژیک میتواند نتیجه‌بخش‌تر باشد. برای نمونه صنایع پایداری مانند پتروشیمی، فناوری اطلاعات و مخابرات که با نوسانات کمتری مواجه هستند؛ در شرایط بی‌ثباتی اقتصادی گزینه‌های مناسبی محسوب میشوند.
این توصیه‌ها میتواند به سرمایه‌گذاران کمک کند تا در مقابل تغییرات ناگهانی بازار کمتر آسیب ببینند و استراتژی‌های هوشمندانه‌تری برای حفظ سرمایههای خود اتخاذ کنند.
