صندوق طلای لوتوس پارسیان یکی از بزرگترین صندوقهای طلای قابل معامله در بورس ایران است و با نماد «طلا» معامله میشود. این صندوق از نوع قابل معامله (ETF) مبتنی بر کالاست و واحدهای آن مانند سهام در بورس خرید و فروش میشوند. هدف این صندوق ایجاد امکان سرمایهگذاری در بازار طلا، بدون نیاز به خرید و نگهداری طلای فیزیکی است.
لوتوس با مدیریت فعال اداره میشود، بدین معنا که مدیر صندوق علاوه بر سرمایهگذاری در گواهی سپرده سکه و شمش طلا، در چارچوب امیدنامه میتواند از ابزارهایی مانند قراردادهای آتی و اختیار معامله برای مدیریت ریسک و بهبود بازده استفاده کند.
| مشخصات صندوق | مقدار |
|---|---|
| نام صندوق | صندوق سرمایهگذاری پشتوانه طلای لوتوس پارسیان |
| نماد | طلا |
| نوع صندوق | صندوق سرمایهگذاری مبتنی بر کالای قابل معامله (ETF) |
| تاریخ آغاز فعالیت | ۱ تیر ۱۳۹۶ |
| مدیر صندوق | تامین سرمایه لوتوس |
| بازارگردان | تامین سرمایه لوتوس پارسیان |
| متولی | موسسه حسابرسی سامان پندار |
| حسابرس | موسسه حسابرسی بیات رایان |
| مدیران سرمایهگذاری | آرش پناهی یرزلو، محبوبه راهزانی، سمانه احدزاده رشاد |
قیمت صندوق سرمایه گذاری طلای لوتوس پارسیان با نماد طلا
هنگام سرمایهگذاری در صندوقهای قابل معامله، قیمتی که در تابلوی معاملات مشاهده میکنید لزوما با ارزش واقعی هر واحد صندوق یکسان نیست. قیمت صندوق طلای لوتوس پارسیان در ساعات معاملات بورس بهصورت لحظهای تغییر میکند.
در تاریخ ۱۴۰۵/۰۴/۲۷، آخرین اطلاعات صندوق طلای لوتوس به شرح زیر است:
| شاخص | مقدار |
|---|---|
| قیمت صدور لحظهای | ۱٬۳۲۶٬۴۱۱ ریال |
| قیمت ابطال لحظهای | ۱٬۳۲۰٬۴۴۵ ریال |
| NAV صدور | ۱٬۳۴۸٬۹۵۷ ریال |
| NAV ابطال | ۱٬۳۴۲٬۸۹۷ ریال |
| NAV آماری | ۱٬۳۴۲٬۸۹۷ ریال |
| ارزش خالص داراییها (AUM) | ۹۸۹٬۵۸۱٬۴۴۴٬۵۰۵٬۴۵۶ ریال |
| تعداد واحدهای سرمایهگذاری | ۷۳۶٬۹۰۰٬۰۴۵ واحد |
| آخرین بروزرسانی قیمت لحظهای | ۱۴۰۵/۰۴/۲۸ - ۱۷:۰۳:۳۲ |
تغییرات قیمت صندوق طلای لوتوس در نهایت بازتابی از عملکرد داراییهای طلایی صندوق و عرضه و تقاضای بازار است.
قیمت صندوق طلای لوتوس در بورس ممکن است اندکی با NAV اختلاف داشته باشد. بنابراین بهتر است سرمایهگذاران هنگام خرید، هر دو شاخص را بررسی کنند.
ترکیب داراییهای صندوق طلای لوتوس
هرچه سهم داراییهای مبتنی بر طلا در پرتفوی یک صندوق بیشتر باشد، بازده آن همبستگی بیشتری با قیمت طلا خواهد داشت. مدیریت صندوق طلای لوتوس در چارچوب امیدنامه انجام میشود و مدیر موظف است بخش اصلی داراییها را در ابزارهای مبتنی بر طلا نگه دارد.
محدودیتهای تعیینشده در امیدنامه به شرح زیر است:
| نوع دارایی | محدودیت |
|---|---|
| گواهی سپرده شمش و سکه طلا و اوراق مشتقه مرتبط | حداقل ۷۰٪ |
| اوراق مشتقه مبتنی بر سکه طلا | حداکثر ۲۰٪ |
| موقعیتهای باز بدون پوشش در قراردادهای مشتقه | حداکثر ۵۰٪ ارزش خالص داراییها |
| اختیار خرید سکه طلا | حداکثر ۵٪ ارزش خالص داراییها |
این محدودیتها تضمین میکنند که صندوق همواره تمرکز اصلی خود را بر طلا حفظ کند و ریسک ناشی از ابزارهای مشتقه کنترلشده باقی بماند.
با توجه به این چارچوب، ترکیب داراییهای صندوق بر اساس آخرین گزارش منتشر شده به شرح زیر است:
| نوع دارایی | سهم از کل دارایی |
|---|---|
| گواهی سپرده و قراردادهای کالایی | %۹۹.۵۲ |
| سایر داراییها | %۰.۴۱ |
| سپرده بانکی | %۰.۰۷ |
| وجه نقد | تقریبا صفر |
| سهام / اوراق مشارکت / واحد سایر صندوقها | صفر |
تغییر استراتژی سرمایهگذاری صندوق
یکی از مهمترین تغییرات صندوق لوتوس در سال ۱۴۰۴، جابهجایی ترکیب سرمایهگذاری میان گواهی سپرده شمش طلا و گواهی سپرده سکه بوده است.
| دارایی | ابتدای سال ۱۴۰۴ | پایان سال ۱۴۰۴ |
|---|---|---|
| شمش طلا | %۸۱ | %۸۶ |
| سکه طلا | %۱۹ | %۱۴ |
مدیر صندوق در گزارش سالانه اعلام کرده است که این تغییر با هدف کاهش اثر حباب قیمتی سکه انجام شده است؛ به همین دلیل، بخشی از منابع صندوق از گواهی سپرده سکه به گواهی سپرده شمش منتقل شده تا ریسک ناشی از فاصله قیمت سکه با ارزش ذاتی آن کاهش یابد.
روند رشد صندوق طلای لوتوس
برای ارزیابی روند رشد یک صندوق، میتوان شاخصهای مختلفی را در کنار یکدیگر بررسی کرد. این دادهها نشان میدهند صندوق در چه مرحلهای از رشد قرار دارد و تا چه اندازه توانسته سرمایهگذاران جدید را جذب کند.
رشد NAV صندوق
| تاریخ | NAV صدور | NAV ابطال |
|---|---|---|
| ۱۴۰۵/۰۴/۰۱ | ۱٬۱۲۷٬۲۸۰ ریال | ۱٬۱۲۲٬۱۹۶ ریال |
| ۱۴۰۵/۰۴/۲۷ | ۱٬۳۴۸٬۹۵۷ ریال | ۱٬۳۴۲٬۸۹۷ ریال |
در این بازه، NAV صدور ۱۹.۷ درصد و NAV ابطال نیز ۱۹.۷ درصد افزایش یافته است. این رشد عمدتا همسو با افزایش قیمت طلا بوده و نشان میدهد ارزش داراییهای صندوق طی این دوره افزایش محسوسی داشته است.
رشد ارزش خالص داراییها (AUM)
ارزش خالص داراییهای صندوق نیز در همین بازه روندی صعودی داشته است.
| تاریخ | ارزش خالص داراییها (AUM) |
|---|---|
| ۱۴۰۵/۰۴/۰۱ | حدود ۸۲۲٬۰۰۹٬۰۰۰٬۰۰۰٬۰۰۰ ریال |
| ۱۴۰۵/۰۴/۲۷ | ۹۸۹٬۵۸۱٬۴۴۴٬۵۰۵٬۴۵۶ ریال |
اگر بازه زمانی بلندمدت را بررسی کنیم، روند رشد صندوق حتی چشمگیرتر است.
| تاریخ | ارزش خالص داراییها | تعداد واحدها |
|---|---|---|
| ۱۴۰۴/۰۶/۲۸ | حدود ۴۴۵ هزار میلیارد ریال | ۴۹۵.۹ میلیون واحد |
| ۱۴۰۵/۰۴/۲۷ | حدود ۹۹۰ هزار میلیارد ریال | ۷۳۶.۹ میلیون واحد |
روند جذب سرمایه
افزایش تعداد واحدهای سرمایهگذاری نیز نشان میدهد صندوق همچنان در حال جذب سرمایه جدید است.
| شاخص | مقدار |
|---|---|
| تعداد واحدها در ابتدای تیر ۱۴۰۵ | ۷۳۲٬۵۰۰٬۰۴۵ واحد |
| تعداد واحدها در پایان دوره | ۷۳۶٬۹۰۰٬۰۴۵ واحد |
| افزایش تعداد واحدها | حدود ۴.۴ میلیون واحد |
ریسک و ثبات صندوق طلای لوتوس
برای ارزیابی ریسک صندوق لوتوس، هم دادههای واقعی معاملات و هم محدودیتهای تعیینشده در امیدنامه را بررسی میکنیم.
| شاخص | مقدار |
|---|---|
| روزهای منفی در سه ماه گذشته | ۳۳ روز |
| روزهای مثبت در ۱۲ ماه گذشته | ۱۲۷ روز |
| روزهای منفی در ۱۲ ماه گذشته | ۱۰۵ روز |
صندوق لوتوس در بازههای کوتاه، تحت تاثیر نوسانهای بازار طلا میتواند رفتاری فرسایشی و پررفتوبرگشت داشته باشد. اما در افق ۱۲ ماهه، برتری ۱۲۷ روز مثبت در برابر ۱۰۵ روز منفی نشان میدهد صندوق تقریبا در رشد بوده و افتهای مقطعی نتوانستهاند روند بلندمدت را تغییر دهند.
بر اساس امیدنامه، بازارگردان صندوق (تامین سرمایه لوتوس پارسیان) متعهد است حداقل ۳۰۰ هزار واحد معامله روزانه را پوشش دهد. این سازوکار باعث میشود حتی در روزهایی که عرضه یا تقاضا بهطور ناگهانی افزایش مییابد، معاملات و نقدشوندگی صندوق طلای لوتوس با عمق مناسب ادامه پیدا کند و اختلاف قیمت خرید و فروش تا حد امکان محدود بماند.
هزینهها و کارمزدهای صندوق طلای لوتوس
هزینههای صندوق از محل داراییهای صندوق پرداخت میشوند و بخشی از ساختار عملیاتی و نظارتی آن را تشکیل میدهند. در صندوق طلای لوتوس، این هزینهها مطابق اساسنامه و امیدنامه تعریف شدهاند و شامل هزینههای ثابت، هزینههای متغیر و برخی کارمزدهای مرتبط با معاملات و خدمات صندوق میشوند.
هزینههایی که از محل داراییهای صندوق پرداخت میشوند:
| نوع هزینه | شرح |
|---|---|
| هزینههای تاسیس | معادل ۱ درصد وجوه جذبشده در پذیرهنویسی اولیه، تا سقف ۱۰۰ میلیون ریال |
| هزینههای برگزاری مجامع | حداکثر ۲۵۰ میلیون ریال در هر سال مالی |
| کارمزد مدیر | سالانه ۵ در هزار از ارزش گواهی سپرده کالایی و ۱ درصد از ارزش اوراق مشتقه |
| کارمزد متولی | سالانه ۰.۰۰۲% از متوسط روزانه ارزش خالص داراییها، با کف و سقف مشخص |
| کارمزد بازارگردان | سالانه ۴۵ در ده هزار از متوسط روزانه ارزش خالص داراییها |
| حقالزحمه حسابرس | مبلغ ثابت ۱٬۶۳۰ میلیون ریال در هر سال مالی |
| حقالزحمه تصفیه | معادل ۰.۱% ارزش خالص داراییهای صندوق |
| هزینه سامانه و پشتیبانی | شامل هزینههای نرمافزار، تارنما و خدمات پشتیبانی |
| هزینه سپردهگذاری | مطابق مقررات شرکت سپردهگذاری مرکزی |
| کارمزد رتبهبندی | مطابق مبلغ تعیینشده توسط موسسات رتبهبندی |
در امیدنامه صندوق، کارمزد صدور و ابطال واحدها صفر تعیین شده است. البته از آنجا که صندوق لوتوس از نوع ETF است، بیشتر سرمایهگذاران واحدهای خود را از طریق بورس خرید و فروش میکنند و مشمول کارمزدهای معمول معاملات بورس خواهند بود.
مقایسه عملکرد صندوق طلای لوتوس با بازارهای موازی
بسیاری از سرمایهگذاران هنگام انتخاب بین صندوق طلا، خرید طلای فیزیکی، سکه، دلار یا حتی داراییهایی مانند اتریوم، به دنبال این هستند که بدانند کدام بازار در دورههای مختلف عملکرد بهتری داشته است.
| دوره زمانی | صندوق لوتوس | طلای ۲۴ عیار | دلار | سکه امامی | اتریوم |
|---|---|---|---|---|---|
| ۷ روز گذشته | %۷.۹۷ | %۶.۱۴ | %۶.۶۴ | %۶.۷۴ | %۵.۳۴ |
| ۳۰ روز گذشته | %۱۷.۸۶ | %۱۶.۵۶ | %۲۰.۰۲ | %۱۴.۱۲ | %۷.۷۹ |
| ۶ ماه گذشته | %۲۳.۵۶ | %۱۸.۳۶ | %۳۲.۶۱ | %۱۵.۰۶ | %۴۱.۴۸ |
| یکسال گذشته | %۱۵۵.۸۵ | %۱۷۰.۲۲ | %۱۲۲.۴۵ | %۱۴.۶۷ | %۴۸.۱۳ |
- صندوق طلای لوتوس در بازههای کوتاهمدت عملکردی رقابتی داشته است. در ۷ روز با بازده ۷.۹۷ درصد از طلای ۱۸ و ۲۴ عیار، سکه امامی، دلار و اتریوم جلوتر بوده و در یکماه با بازده ۱۷.۸۶ درصد تنها از دلار عقب مانده است.
- در بازه ۶ ماهه نیز عملکرد میانمدت صندوق ۲۳.۵۶ درصد از طلا و سکه بهتر بوده، اما در همین بازه از دلار و اتریوم عقب مانده است.
- در افق یکساله، بازده صندوق به ۱۵۵.۸۵ درصد رسیده و بازدهی بلندمدت صندوق از دلار و اتریوم بالاتر است، هرچند کمی پایینتر از طلای ۱۸ و ۲۴ عیار قرار میگیرد.
همبستگی بالای صندوق با بازار طلا به معنای برابری کامل بازده آن با طلای فیزیکی نیست. ترکیب پرتفوی، هزینههای صندوق و مکانیزم قیمتگذاری واحدها میتوانند در دورههای مختلف فاصله رشد ایجاد کنند.
مزایای صندوق طلای لوتوس
- سابقه فعالیت طولانی
- ارزش خالص داراییهای بسیار بالا
- رشد سریع ارزش صندوق
- نقدشوندگی مناسب
- مدیریت فعال
معایب صندوق طلای لوتوس
- نیاز به کد بورسی
- ریسک نوسانات نرخ ارز
- احتمال اختلاف قیمت بازار با NAV
- هزینههای صندوق
- ریسک تصمیمات مدیریت فعال
- ریسک نقدشوندگی در شرایط بحرانی بازار
- حساسیت به تغییرات مقررات بازار سرمایه
- افت ارزش در دورههای اصلاح بازار طلا
مقایسه صندوق طلای لوتوس با خرید طلای آبشده از ملّیگلد
| معیار | ملّیگلد | صندوق طلای لوتوس |
|---|---|---|
| دارایی پایه | طلای آبشده ۱۸ عیار | گواهی سپرده شمش و سکه طلا |
| مالکیت | مالکیت مستقیم طلای خریداریشده | مالکیت واحد صندوق |
| نحوه معامله | خرید و فروش آنلاین و ۲۴ ساعته | معامله واحدها در ساعات فعالیت بورس |
| حداقل ورود | شروع از ۱ سوت طلا | ۱ واحد صندوق (حدود ۱۰۰ هزار تومان) |
| تحویل فیزیکی | دارد (از حداقل ۰.۵ گرم) | ندارد |
| تسویه | در یکی از چرخههای پایای روز | یک روز کاری بعد از فروش |
| هزینهها | بدون اجرت و مالیات، با کارمزد شفاف | کسر کارمزد مدیر، متولی، بازارگردان و حسابرس از داراییهای صندوق |
اگر ترجیح میدهید از طریق بورس در بازار طلا سرمایهگذاری کنید، صندوق طلای لوتوس میتواند گزینهای مناسب باشد. اما اگر مالکیت مستقیم طلا، امکان معامله در تمام ساعات شبانهروز و بهرهمندی از خدماتی مانند خرید قسطی برایتان اهمیت بیشتری دارد، خرید طلای آبشده از ملّیگلد انتخاب مناسبتری خواهد بود.
صندوق طلای لوتوس برای چه کسانی مناسب است؟
اگر ویژگیهای زیر را دارید، صندوق لوتوس میتواند گزینه مناسبی برای شما باشد:
- افرادی که قصد سرمایهگذاری میانمدت یا بلندمدت دارند.
- سرمایهگذارانی که به رشد قیمت طلا خوشبین هستند.
- کسانی که میخواهند بدون خرید و نگهداری طلای فیزیکی، در بازار طلا سرمایهگذاری کنند.
- افرادی که نقدشوندگی بالا و امکان خرید و فروش آسان برایشان اهمیت دارد.
- سرمایهگذاران بورسی که ترجیح میدهند تمام معاملات خود را از طریق سامانه معاملات انجام دهند.
جمعبندی
بررسی اطلاعات صندوقهای طلای بازار سرمایه در تیر ۱۴۰۵ نشان میدهد که صندوق لوتوس (نماد طلا) از نظر ارزش خالص داراییها یکی از بزرگترین صندوقهای طلای ایران است. ارزش داراییهای این صندوق در تاریخ ۱۴۰۵/۰۴/۲۷ به حدود ۹۹۰ هزار میلیارد ریال رسیده و تعداد واحدهای سرمایهگذاری آن به ۷۳۶.۹ میلیون واحد افزایش یافته است. این موضوع از ورود سرمایه قابلتوجه سرمایهگذاران و نقدشوندگی بالای صندوق حکایت دارد.
اگر هدف شما سرمایهگذاری روی روند بلندمدت بازار طلا باشد، صندوق طلای لوتوس پارسیان یکی از گزینههای قابلتوجه بازار سرمایه محسوب میشود. با این حال، مانند هر سرمایهگذاری مبتنی بر طلا تصمیم نهایی باید با در نظر گرفتن اهداف مالی، افق سرمایهگذاری و میزان ریسکپذیری شما گرفته شود.